O dobro do orçamento da Educação em apenas um ano
Outro dado que chama atenção é a relação com os gastos públicos. Em doze meses, os bancos ganharam o equivalente ao dobro do montante que o governo federal prevê destinar ao orçamento da Educação neste ano. A cifra evidencia a desproporção entre a rentabilidade do setor financeiro e o investimento estatal em áreas essenciais.
Juros altos e mercado concentrado explicam a rentabilidade
O desempenho excepcional não é fruto do acaso. Há pelo menos dois fatores estruturais que sustentam a alta lucratividade dos bancos brasileiros.
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Entrar no grupo O primeiro é a taxa de juros, fixada em 14,25% ao ano — uma das três mais elevadas do planeta. Essa taxa é mantida, em grande medida, pela necessidade crescente de capital que o governo enfrenta para financiar serviços públicos e cobrir déficits de empresas estatais.
O segundo fator é a concentração do mercado. No Brasil, os cinco maiores bancos detêm aproximadamente dois terços de todo o volume de negócios bancários, o que limita a concorrência e favorece margens robustas.
Rentabilidade acima da média global
Os bancos brasileiros frequentemente superam a média mundial de lucratividade. Um dos indicadores mais utilizados para essa aferição é o retorno sobre o patrimônio líquido (ROE), que mede o lucro gerado em relação ao capital investido pelos acionistas. Em 2025, esse índice atingiu 16,7% no mercado nacional — o maior patamar desde a pandemia.
Uma parcela menor do crescimento dos lucros em 2025 poderia ser atribuída à valorização de moedas nacionais frente ao dólar.
Analista do IIF destaca margens acima do padrão de emergentes
A elevada rentabilidade dos bancos na América Latina, com destaque para o Brasil, atraiu a atenção de Jonathan Fortun, do Instituto Internacional de Finanças (IIF). Em estimativa compartilhada com o repórter Daniel Castellanos, da Bloomberg, Fortun sugeriu que a margem de lucro líquido dos bancos latino-americanos em 2025 pode ter alcançado 5,5% — bem acima da média estimada de 3,3% para os maiores bancos de países emergentes, excluída a China.
Tema deve pautar corrida presidencial
Os altos lucros do setor bancário e uma eventual desconcentração desse mercado tendem a se tornar temas relevantes nas propostas de política econômica que os candidatos presidenciais devem apresentar a partir da próxima semana.
